产品指数剑指老龄化问题

所谓代客境外理财，是指由具有合格境内机构投资者（QDII）资格的金融机构，通过聚集国内投资者资金，投资到境外金融市场 ，以帮助投资者实现海外资产配置需求的一种理财方式。根据法国兴业银行有关工作人士介绍，其名下的代客境外理财产品种类可以涵盖结构性票据、基金、债券、房地产信托以及法兴指数等多种，“法兴全球夕阳红利指数”则是法兴指数系列产品之一。

“投资者在进行投资决策时，一定要认清投资产品背后所对应的具体投资标的，因为最终具体投资标的的市场风险才是影响产品收益表现的关键。”普益财富研究员方瑞表示。那么，作为该产品的惟一投资标的，法兴全球夕阳红利指数到底是什么？

“这个指数的投资目标是最受惠于人口老龄化问题的上市公司，覆盖与全球长者消费有关的行业，其中，健康护理占比40%、休闲占比30%、住房/服务占比15%、金融占比15%。我们选取的公司和行业在全球不同的地区都有分布，其中美国占比40%、欧洲占比40%、亚太地区占比18%。公司则是选择在产业里有代表性的龙头企业。同时，法兴银行凭借全球领先的指数平台及投资模型，在公司的选取、单一公司的最大占比以及指数的调整频率上都会做出专业的操作，为投资者追求尽可能高的潜在投资回报。”

法国兴业银行个人银行投资个贷及银行卡策略部总经理吴蔚说，“主要还是考虑到全球人口老龄化的不断深化，老龄人口越来越多，自然就会需要给老年人提供相应的服务项目，所以我们认为跟人口老龄化相关的产业的前景应该是可观的。”

换言之，该产品的表现好坏，很大程度上是受到该指数和指数所投资资产的表现的影响，包括具体公司、行业的发展，以及不同国家和地区里的国际和国内金融和经济环境，以及政治事件等。

获得最高收益率概率小

具体来看，该款产品的投资期限为3年，认购费为1.5%，票据管理费用为1.25%/年，最低认购金额为4万美元或20万元人民币，适合风险承受能力评级为“增长型”及以上的投资者。同时规定，除非票据被提前终止或取消，境外产品发行人应在票据到期日按照“票据制定面额×票据最终评价日市场价值”的公式计算出票据到期结算金额赎回票据。

“对于这个产品，要想出现实现预期最高收益率，或完全损失本金的极端情况，概率都是非常小的。”中国社科院金融研究所财富管理研究中心王增武博士说，以曾经一款挂钩原油的理财产品为例，国际原油价格从2003年初的30美元/桶到2008年7月将近150美元/桶，5年半的时间里，价格上涨了近4倍，但由于国际金融危机的出现，国际油价在随后短短5个月的时间内就回落至4年前的水平。

“出现这样暴涨暴跌行情的概率是非常小的，但小概率事件发生的可能性也是有的。”王增武说。

当然，如果投资了上述产品的投资者要提前赎回产品，是可以在封闭期结束后的每周二向法兴银行提交赎回申请，如遇非营业日则顺延至后一个营业日。但需要注意的是，提交的申请需为“书面”，且要“符合规定”，并需缴纳与二级市场回购费用相同的“提前赎回费”。

风险承受能力要求高

“要想购买这款产品，对投资者的投资能力要求非常高，至少要符合三个方面的条件。”王增武说，一是对国际国内金融市场非常了解，比如很有可能出现汇率风险；二是对资金的流动性要求不是太高；三是对止损的概念非常明确，有能力预估到市场回落的时间。

“我们也是一再向投资者强调，如果购买这一款理财产品，还是要具有一定的风险承受能力。”吴蔚表示，法兴银行明确要求，在投资者购买前应确认自己是否符合“认为全球人口老龄化问题会带动相关行业，且相关类股在未来3年将会上涨”的条件。如不符合，则建议其不购买。

“投资者应真实做好风险测试，找到自己的风险承受能力，明确个人的风险类别，从而选择购买与自己风险承受能力相匹配的理财产品。”

据《投资时报》

最近法兴推出了一款产品名称为代客境外理财美元系列之3年期法兴全球夕阳红利指数挂钩美元结构性票据，给出的三年预期最高收益率为32.73%，属于委托管理期长、非保本浮动收益类型的高风险外汇理财产品。

根据东方财富统计数据显示，该款产品位列近3年银行外币理财产品预期年化收益率第二位，排在第一的则为同家银行在去年11月26日推出的一款预期最高收益率达50%的“法兴代客境外理财美元系列之5年期巴西指数基金挂钩可自动提前终止美元结构性票据”非保本产品，紧随其后位列第三的则是星展银行在去年9月26日推出的“股得利系列1254期12个月人民币结构性投资产品”，预期最高年化收益率为13.80%，为保本产品。

法兴银行提供的数据信息表明，上述预期收益率排名第一的产品，自从去年12月中旬成立至今运行正常，产品绝对净值的增长已超过3%，约合年化收益率12%。截至目前，暂无客户提出赎回。

信息来源：浙江在线